Bài viết sử dụng mô hình GARCH để mô hình hóa và thực hiện dự báo cho chỉ số VNIndex, chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Kết quả thống kê cho thấy, mô hình phù hợp nhất để khái quát hóa sự biến động của VNIndex là GARCH (1,1). -/- Kết quả giả lập cũng cho biết, ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 (đợt 1) lên TTCK Việt Nam là rất lâu dài, khả năng (...) cao để thị trường có thể phục hồi trở lại như trước đại dịch cần khoảng thời gian là 3 năm 3 tháng. (shrink)

A failed market, or asymmetric information, is a well-known economic concept. This phenomenon can be witnessed in a variety of markets. However, the repercussions of information asymmetry are thought to be more substantial in the stock market. Because, in addition to measurable economic impact, knowledge asymmetry harms trust. The Vietnamese stock market has experienced several successes since its creation, yet it still has many restrictions typical of a young market. The numerous violations of the subjects on the market in recent (...) years reflect those restrictions. Information issues, or more broadly, information asymmetry, are primarily responsible for these errors. The goal of this study was to analyze and assess the degree of information asymmetry in the Vietnamese stock market during a five-year period (2018 – 2022). The author tests the information asymmetry effect using GARCH models for VN-Index data and measures Adverse Selection Component (ASC) using the Glosten & Harris model for the 100 largest capitalization companies on the Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE). The findings demonstrate information asymmetry, and the ASC value for the entire study period is 89.53%. This empirical finding serves as the foundation for formulating suitable policy recommendations for every market participant, aiding in the growth of a productive, equitable, open, and transparent Vietnamese stock market. (shrink)

Đến một ngày, ta chợt nhận ra đã có những việc đã gần như ngủ yên trong quá khứ, chẳng mấy khi còn nhớ đến.

Dựa trên dữ liệu thu thập là giá đóng cửa của cổ phiếu Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM) theo ngày, từ ngày 31/8/2016 đến ngày 14/9/2020, bao gồm 989 quan sát được sử dụng đo lường sự biến động của giá cổ phiếu và lợi suất ngày. Từ đó sử dụng mô hình ARCH-GARCH để dự báo lợi suất của cổ phiếu VNM. Chuỗi lợi suất theo ngày của VNM tuân theo quy luật phân phối chuẩn và (...) có tính dừng. Kết quả nghiên cứu cho thấy mô hình GARCH(1,1) phù hợp để tiến hành dự báo tỷ suất của cổ phiếu VNM. Những biến động trong quá khứ của thị trường có thể được lặp lại trong hiện tại và nghiên cứu dự báo những biến động của thị trường góp phần cung cấp dữ liệu quan trọng trong việc quyết định phân bổ tài sản, quản lý rủi ro và quản lý các danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. (shrink)