Bitcoin versus Fiat currency: An ethical perspective
Date
2021-12
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Stellenbosch : Stellenbosch University
Abstract
ENGLISH ABSTRACT: The goal of this thesis is to investigate the ethics of Bitcoin and fiat currency from a libertarian
perspective. To achieve this goal, I compare Bitcoin and fiat by investigating their social,
environmental and legal effects as they relate to libertarianism. I argue that Bitcoin has positive
effects on social aspects like privacy, inequality of opportunity and free speech. But when
examining fiat currency as it relates to these social aspects, I argue it to be a source of adverse
consequences except for physical cash which is an outlier. When exploring the implications of
currency creation, I claim that both Bitcoin and fiat currency contribute negatively to the
environment. Lastly, I explore the merits of the concern of criminals using Bitcoin. I argue it to be
flawed as the same concern could be applied to fiat currency. The intention of this thesis is to add
to the discussion on the role of government, Bitcoin as a tool for good and the potential dangers of
a fiat currency system.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Die doel van hierdie tesis is om lig te werp, vanuit 'n libertynse perspektief, op die etiese kwessies insake Bitcoin en fiat geld. Ek vergelyk Bitcoin en fiat deur beide se sosiale, omgewings-relevante en wetlike impak te ondersoek. Ek argumenteer dat Bitcoin 'n positiewe effek het wanneer ons kyk sosiale kwessies soos privaatheid, die ongelykheid van geleenthede en vryheid van spraak. Wanneer ons na fiat geld kyk kan ons sien dat, indien gemeet aan dieselfde standaard, dit 'n negatiewe impak het insake bogenoemde kwessies (behalwe vir fisies gedrukte geld, wat 'n a- tipiese instansie van fiat geld is). Rakende die implikasies van geldskepping vind ek dat beide Bitcoin en fiat 'n negatiewe impak het op die omgewing. Laastens kyk ek na die meriete van die beswaar dat Bitcoin geskik is vir kriminele gebruik. Ek vind die beswaar ontoereikend aangesien dieselfde beswaar teen fiat geld gemaak kan word. Die doel van hierdie tesis is om 'n bydrae te lewer tot die bespreking insake die rol van die regering, Bitcoin as 'n middel wat vir goeie doelwitte gebruik kan word en die moontlike gevare van die fiat geldsisteem.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Die doel van hierdie tesis is om lig te werp, vanuit 'n libertynse perspektief, op die etiese kwessies insake Bitcoin en fiat geld. Ek vergelyk Bitcoin en fiat deur beide se sosiale, omgewings-relevante en wetlike impak te ondersoek. Ek argumenteer dat Bitcoin 'n positiewe effek het wanneer ons kyk sosiale kwessies soos privaatheid, die ongelykheid van geleenthede en vryheid van spraak. Wanneer ons na fiat geld kyk kan ons sien dat, indien gemeet aan dieselfde standaard, dit 'n negatiewe impak het insake bogenoemde kwessies (behalwe vir fisies gedrukte geld, wat 'n a- tipiese instansie van fiat geld is). Rakende die implikasies van geldskepping vind ek dat beide Bitcoin en fiat 'n negatiewe impak het op die omgewing. Laastens kyk ek na die meriete van die beswaar dat Bitcoin geskik is vir kriminele gebruik. Ek vind die beswaar ontoereikend aangesien dieselfde beswaar teen fiat geld gemaak kan word. Die doel van hierdie tesis is om 'n bydrae te lewer tot die bespreking insake die rol van die regering, Bitcoin as 'n middel wat vir goeie doelwitte gebruik kan word en die moontlike gevare van die fiat geldsisteem.
Description
Thesis (MPhil)--Stellenbosch University, 2021.
Keywords
Bitcoin, Fiat currency, Libertarianism -- Ethical aspects, UCTD, Currency -- Social aspects